投稿者: admin

NYの市場が連騰が続いています。ダウなどは今月に入って9/7を除いて全て上昇。
昨日の中国経済指標でも何でも素直に好感できる地合いだからこそ。
為替は83円台に入り円高が止まる気配がないため、ドル安メリットの恩恵があるにしろ、米国はあらゆる手段で強気相場誘導に積極的。ここが日本と米国の違いですね。
円高を止めるには巨額のマネーを市場に供給して円の価値を下げるしかありませんが、その介入も先日のオペ拡大も中途半端な額でマーケットの失望を買っています。
円安誘導には日銀と政府から強いメッセージを発信しつつ、欧米各国との根回しが不可欠ですが、現政権の対応はじれったいものがあり心もとないですね。ドル安独壇場を見ていることだけしかできない政府の対応を見ていると、これから先もあまり期待できないのが悲しいところです。

本日は民主党代表選の投開票があります。
本来こんなときに平然と政治的空白を作る民主党にこの国の未来を託すことができるかは疑問ですが、それも本日で一応の決着を見ることになります。
日本も強気相場に誘導できるリーダーの登場が待たれるところですが、どちらになっても違和感は拭えません。
これが正直なところで、短期的な動きはあるでしょうが、外資はしっかり見ています。
菅首相続投で円高株安、小沢首相誕生で円安株高の構図が国内では大方の見方かもしれませんが、それも短期的でなもので終わってしまっては意味がありません。
この数日の動きは米国連動とはいえますが、小沢氏が以前テレビ番組で「円高介入」発言をしていたことから、代表選を見越した需給の先食いだとしたら某外資証券が指摘するように、要警戒です。ただそれを利用した短期的な運用という観点からすれば大きなチャンスかもしれませんね。

投開票は14：00スタート、15：30に当選者が確定する見込みです。

ドルが85円台に下落。
一時1ドル＝85.69円。
15年ぶりの節目も近く、歴史的な円高水準です。
まさに歴史的に介入も考えられる水準です。
市場参加者が外部要因と同列に為替を重要視している風潮が例年以上に顕著になっています。
売り買いスタンスによって決済方法の差別化、メリハリのある運用が有効で、かえって大きなチャンスとなるやも知れません。

連休明けの2010年7月20日（火）より、大阪証券取引所が、夕場（イブニング・セッション）の取引終了時間を現在の20：00から23:30まで延長します。

日経225miniと同じく5円呼び値にする改定は見送られましたが、時間延長は予定通り実施されます。
ニューヨーク市場が開く時間も取引できることから、これまで低かった流動性がどう変化するか注目です。

【イブニング・セッション取引時間延長の概要】
対象取引商品
日経225 先物、日経225mini、日経225オプション

取引時間
16:30～23:30

中国人民銀行によるドルペッグ制廃止、元の切り上げを示唆するニュースに市場の注目が集まっています。
上海市場のオープニングの時間帯は要警戒です。

【上海市場】
中国時間の午前9:30～11:30 、午後13:00～15:00
日本時間では午前10:30～12:30、午後14:00～16:00

第一生命(8750)が31日よりＴＯＰＩＸ指数に算入されます。
時価総額は1兆5千億円の大型組み入れ。
これに伴い前日であるＴＯＰＩＸのリバランスの需給が今日の大引けで発生すると観測されています。
第一生命の個別銘柄としては昨日時点でも既に思惑買いが先行していますが、第一生命を買い、ＴＯＰＩＸファンドの連動性を保つために他の銘柄を売る需要も発生しますので、日経平均株価の方には逆の変動が起こる可能性もあります。
今回はインパクトが大きくこの点は周知の事実でもありますので、場中ではこれを逆手にとった取り組みがなされていることが多く、その方が要注意かもしれませんね。

あの「誤発注」報道の5月6日の安値を一時下回り9,774ドルをつけるまで下落した昨夜のダウ平均。
6日の巨額の売り注文は実際には「誤発注」でなかったことはすでに伝わっておりますが、一時的にも「誤りではないか」と思われたほどの異常な安値をあっさり自然な値動きでクリア。
下値模索のハードルも低くなったといえます。
目先は米金融規制法案に楽観的な見通しが出たことから金融株中心に買われ、時間外ではダウ、ナスダックともに大幅に上昇しています。

今日はMSCIのリバランスにより、1000億円ほどの売り需要が観測されています。
バーナンキ議長による講演は日銀で9時半に予定。
内容公表の時間次第で動きがあるかもしれません。
MSCIの需給は織り込み済みながら、むしろこの方が要注意ですね。

日本時間で今日未明、ＮＹダウが大波乱。
米国東部時間午後２時をすぎた頃、急落し、一時１万ドルから更に9900ドルまで割り込み、9869.62ドル、前日比998.50ドル安まで下落幅を拡大する場面がありました。
ザラバにダウで1000ドル安、ナスダックで200P安という前代未聞の水準まで一気に突っ込む動きとなっています。

ナスダックグループは６日、相場が急落した米東部時間同日午後２時40分（日本時間７日午前３時40分）時点かその直前の株価に比べて値動きが上下60％を超えるすべての取引を無効にすると発表（ブルームバーグ）。

ダウが終値で過去最大の下げ幅を記録したの2008年9月29日の777.68安がまだ記憶に新しいものとなっていますが、今日は結局終値ベースでは347ドル安にとどまっています。

為替市場ではユーロが対円で一時、１ユーロ110円台半ばまで急落。
対ドルでも１ユーロ1.25ドル台前半まで下落。
対円は一時87円台後半まで円高ドル安が進行。

ただダウは午後３時前から急速に値を戻し10500ドル台を早々に回復。
本日の下落幅の2/3を戻しています。

午後２時過ぎに急落となった要因の一つをユーロが急落したのがきっかけとも見えることや、一般に伝わっている情報では誤発注が引き金になったのではないかとの見方もしているようですが、どこかのファンドのロスカットかもしれませんし、ミスショットにかこつけた実需売りの可能性もまだ否定できません。
1億を1兆と誤りわずか10分ほどで63兆円が吹き飛んだ事件。
誤発注といえば日本では個別銘柄のジェイコム事件がありましたが、もし本当に今回も誤発注だとしたらシステムの不備ということになるのでしょうか。
であればジェイコムの時と同じ対応でもよさそうではあります。
すでに6割の上下取引をすべて無効にするとナスダックは発表しています。

いずれにしてもこの状況はリーマンショックと似ているようですが、背景が異なり似て非なるもの。

「今日は買う」と証券関係筋の声も聞いていますが、全部デイトレです。
混乱に乗じて安易に判断はできません。このレベルの史上空前と思われる急落時の対応方法などマニュアルを十分に確認して下さい。

今日は中国の1-3月期GDP、3月のCPI（消費者物価指数）などが日本時間の11時に発表されます。
デイトレの方はお昼の持ち越しには要注意ですね。

今日はオプションSQ算出日です。
米国はギリシャのCDSが上昇してもそれを無視するかの独歩高です。

日本では昨日のファーストリテイリングが好決算を発表していますが、ファーストリテイリングは50円ほどのインパクトを与えます。
これをどう評価するかでSQもその後の日経平均株価も左右されそうです。

11,000円台の値固めははっきりとしたイメージ。
頭ひとつ抜けています。
昨日は配当落ち分70円を十分にカバー。
さらに騰落レシオ139.5まで上昇。
今日は137.5％とやや一服です。
過熱感があるといわれる120を依然大きく超えていますが下手な逆張りは怪我のもと。

売りでも買いでも、ルールを確立しているトレーダーはどんな相場でも勝っています。

仮に下落トレンドと解釈しロスカットに及んでもそれは結果論、逆に高値警戒感が台頭していたのは事実ですから売り仕掛けで思惑通り暴落していたかもしれないからです。
思惑がはずれた場合は経費と割り切り、伸びたときにいかに利益できるかです。
それが本戦略です。

明日31日で国内証券会社の自己売買部門はポジションをクローズするのでディーラーは身動きが取れない状況のはず。
動いたのは海外経由でしょうか。

国内勢がポジションクローズで手控えムードのところ、海外勢は元気ですね。
このリーマンショックからの上昇劇はまさしく超低金利、国債買い取り、MBS買い取りによる資金の潤沢化からもたらされてきました。
リーマンショック以降、長らく続いている超低金利政策により、ファンドの資金は潤沢化し、先進国まで流れているということが実感できます。

さて今週はまた木曜に短観、金曜に特に今回注目されている米雇用統計があります。
＋18万人と予想されています。
出尽くしではなく、素直に好感する地合いが恐ろしくもありますので要注意。

1日（木）
日銀短観（3月調査）
　　　　
2日（金）
3月雇用統計（事前予想+18.7万人）
欧米市場休場（グッドフライデー）
米雇用統計（3月）